In Finanzen, Leerverkäufe verkaufen etwas, das man nicht (noch) besitzen. In der Regel bezieht sich dies auf Aktien Aktien, Währungen oder Rohstoffe. Die Hoffnung ist, dass der Preis sinkt und es ist möglich, zu kaufen, was zu einem niedrigeren Preis verkauft wurde, liefern sie an den Käufer auf den vorherigen höheren Preis und machen einen Gewinn. Dies wird als Abdeckung Ihrer Position. Um etwas Kurzes zu verkaufen, muss man es von jemand anderem, normalerweise einem Börsenmakler, leihen. Der Kreditgeber wird eine Gebühr für diesen Service natürlich. Im Allgemeinen handelt es sich hierbei um Marginzinsen, die der Leerverkäufer dem Börsenmakler kontinuierlich zahlt, bis er seine Position abgedeckt hat. Dies verringert das Ertragspotenzial von Leerverkäufen, insbesondere, wenn die Aktie für eine lange Zeitspanne kurz gehalten wird. Es ist wichtig zu beachten, dass der Kauf von Aktien und dann verkaufen sie (genannt going long) hat ein sehr anderes Risikoprofil aus dem Verkauf von kurz. Im ersteren Fall sind die Verluste begrenzt (der Preis kann nur bis auf Null gehen), aber unbegrenzte Gewinne (es gibt keine Begrenzung, wie hoch der Preis gehen kann). Bei Leerverkäufen wird dies umgekehrt, was bedeutet, dass die möglichen Gewinne begrenzt sind (die Aktie kann nur bis zu einem Preis von Null gehen), und der Verkäufer kann mehr als den ursprünglichen Wert der Aktie ohne Obergrenze verlieren. Aus diesem Grund wird Leerverkäufe in der Regel als Teil einer Hecke verwendet. Viele Leerverkäufer legen einen Stop-Loss-Auftrag mit ihrem Börsenmakler nach dem Verkauf einer Aktie kurz. Dies ist ein Auftrag an die Vermittlung, um die Position zu decken, wenn der Kurs der Aktie auf ein bestimmtes Niveau steigen sollte, um den Verlust zu begrenzen und das Problem der unbeschränkten Haftung, wie oben beschrieben, zu vermeiden. In einigen Fällen kann der Börsenmakler beschließen, die Short-Seller-Position sofort und ohne seine Zustimmung zu decken, um sicherzustellen, dass der Short-Verkäufer in der Lage sein wird, seine Aktienschuld gut zu machen. Leerverkäufe werden manchmal als negative Ertragsanlagestrategie bezeichnet, weil es kein Potenzial für Dividendenerträge oder Zinserträge gibt. Eine Rückkehr ist strikt aus Kapitalgewinnen. Eine Variante des Verkaufs von Short beinhaltet eine Long-Position. Selling kurz an der Box hält eine lange Position, auf der man einen kurzen Verkauf zu bestellen. Der Begriff Kasten bezieht sich auf die Tage, wenn ein Safe verwendet wurde, um (lange) Aktien zu speichern. Der Zweck dieser Technik ist es, Papiergewinne in der langen Position zu sperren, ohne diese Position zu verkaufen. Ob die Preise steigen oder fallen, die Short-Position balanciert die Long-Position und die Gewinne sind gesperrt (weniger Maklergebühren). Es ist möglich, dass der Begriff kurz aus dem Namen eines berüchtigten Börsenmaklers der 1920er Jahre stammt, die die Praxis benutzten, um seine Kunden zu betrügen. Es wird häufiger verstanden, dass der Begriff Short verwendet wird, weil der Short-Verkäufer in einem Defizit Position mit seinem Maklerhaus ist. Das heißt, er verdankt seinen Makler und muss den Mangel zurückzahlen, wenn er seine Position abdeckt. Technisch hat der Makler in der Regel wiederum die Anteile von einem anderen Investor, der seine Aktien hält lange der Makler selbst selten kauft die Anteile an Darlehen an den Short-Verkäufer. Short-Verkäufer haben einen negativen Ruf zu einigen. Unternehmen hassen Short-Verkäufern, die auf sie zielen, da die Leerverkäufe den Preis ihrer Bestände senken und die Leerverkäufer in eine Position bringen, in der sie von den Unglücksfällen profitieren, die wie eine reife Chance für Verschwörungen gegen das Unternehmen erscheinen, vor allem anonyme Gerüchte . Andere schildern Kleinverkäufer als ghulische Charaktere, die auf Katastrophen hoffen. Am Ende des 19. Jahrhunderts gab es die Ausleihe von Völkerschaften, verkaufte sie, dann flogen schreckliche Gerüchte in den Medien über die betroffenen Unternehmen, trieben den Aktienkurs herunter und kauften dann die Aktien zu einem wesentlich niedrigeren Preis zurück. Schon heute sind Leerverkäufe dafür bekannt, Bärenangriffe zu schaffen, indem sie Blöcke von Aktien verkaufen, die sie nicht besitzen. Um dieses Problem zu lindern, hat die SEC (Securities and Exchange Commission) eine uptick-Regel eingeführt. Dies besagt, dass ein kurzer Verkäufer seine Position nicht abdecken kann, es sei denn, der letzte Marktpreis der Aktie stieg von dem vorherigen Preis. Allerdings hat die SEC am 29.10.2003 angekündigt, die Aufhebungsregel für eine zweijährige Pilotperiode für notierte und NASDAQ-gehandelte Aktien mit hoher Liquidität aufzuheben. Befürworter von Leerverkäufern haben festgestellt, dass ihre Prüfung der Unternehmen Finanzen hat dazu geführt, dass die Entdeckung von Fällen von Betrug, die glänzten oder ignoriert von Investoren, die die Unternehmen gehalten hatte Lager lang. Einige Hedgefonds und Leerverkäufer behaupteten, dass die Buchhaltung von Enron und Tyco verdächtig war, Monate bevor ihre jeweiligen finanziellen Skandale manifestierten. Short-Verkäufer müssen sich bewusst sein, das Potenzial für eine kurze Squeeze. Dies ist ein scharfer Anstieg des Aktienkurses, der durch eine große Anzahl von Leerverkäufern verursacht wird, die ihre Positionen auf diesem Bestand abdecken. Dies kann vorkommen, wenn der Preis auf einen Punkt gestiegen ist, wo diese Leute einfach entscheiden, ihre Verluste zu schneiden und aussteigen. (Dies kann in automatisierter Weise geschehen, wenn die Leerverkäufer zuvor mit ihren Maklern Stop-Loss-Aufträge für diese Eventualität vorbereitet haben.) Da die Deckung ihrer Positionen beinhaltet den Kauf von Aktien, die kurze Squeeze verursacht einen immer weiter steigenden Aktienkurs, Was wiederum eine zusätzliche Abdeckung auslösen kann. Leerverkäufer, die Geld von ihrem Maklerhaus leihen, müssen sich des Margin-Aufrufs bewusst sein, eine Nachfrage nach zusätzlichen Geldmitteln von ihrem Broker, weil im Falle eines Kurzschlusses ein Anstieg des Preises der Sicherheit kurzgeschlossen wird. Short-Verkäufern müssen auch das Potenzial für Liquiditätsengpässe bewusst sein. Dies geschieht, wenn ein Mangel an potenziellen (langen) Käufern oder ein Überschuss von Abdeckern es schwierig macht, die Position des Verkäufers zu decken. Aus diesem Grund beschränken die meisten Leerverkäufer ihre Aktivitäten auf stark gehandelte Aktien, und sie behalten die kurzen Zinsniveaus ihrer Kurzinvestitionen im Auge. Kurze Zinsen sind definiert als die Gesamtzahl der Aktien, die verkauft wurden kurz, aber noch nicht abgedeckt. Was ist Leerverkäufe First, können beschreiben, was Leerverkäufe bedeutet, wenn Sie Aktien kaufen. Beim Kauf von Aktien, kaufen Sie ein Stück des Eigentums in der Firma. Der Kauf und Verkauf von Aktien kann bei einem Börsenmakler oder direkt vom Unternehmen erfolgen. Broker werden am häufigsten verwendet. Sie dienen als Vermittler zwischen dem Investor und dem Verkäufer und erheben häufig eine Gebühr für ihre Dienstleistungen. Wenn Sie einen Broker verwenden, müssen Sie ein Konto einrichten. Das Konto, das eingerichtet ist entweder ein Cash-Konto oder ein Margin-Konto. Ein Bargeldkonto erfordert, dass Sie für Ihr Lager bezahlen, wenn Sie den Kauf tätigen, aber mit einem Margin-Konto der Makler leiht Ihnen einen Teil der Fonds zum Zeitpunkt des Kaufs und die Sicherheit als Sicherheiten. Wenn ein Investor lange auf eine Investition geht, bedeutet dies, dass er oder sie eine Aktie gekauft hat, die davon ausgeht, dass ihr Preis in Zukunft steigen wird. Umgekehrt, wenn ein Investor geht kurz. Er oder sie erwartet eine Abnahme des Aktienkurses. Leerverkäufe ist der Verkauf einer Aktie, die der Verkäufer nicht besitzt. Genauer gesagt, ist ein Leerverkäufe der Verkauf eines Wertpapiers, das nicht vom Verkäufer gehört wird, aber das versprochen wird, geliefert zu werden. Das klingt verwirrend, aber es ist eigentlich ein einfaches Konzept. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie: profitieren von geliehenen Wertpapieren.) Wenn Sie eine Aktie kurz verkaufen, wird Ihr Broker leihen es Ihnen. Der Bestand wird aus dem eigenen Inventar des Maklers, von einem anderen Firmenkunden oder einem anderen Maklerunternehmen stammen. Die Anteile werden verkauft und die Erlöse werden Ihrem Konto gutgeschrieben. Früher oder später müssen Sie den Short durch den Kauf zurück die gleiche Anzahl von Aktien (genannt Deckung) und Rücksendung sie an Ihren Broker. Wenn der Preis sinkt, können Sie die Aktie zum niedrigeren Preis zurückkaufen und einen Gewinn auf dem Unterschied machen. Wenn der Preis der Aktie steigt, müssen Sie es wieder zu dem höheren Preis zu kaufen, und Sie verlieren Geld. Die meisten der Zeit, können Sie eine kurze halten, so lange wie Sie wollen, obwohl Zinsen auf Margin-Konten belastet wird, so dass ein kurzer Verkauf offen für eine lange Zeit wird mehr kosten. Darüber hinaus können Sie gezwungen werden, zu decken, wenn der Kreditgeber will die Aktie Sie ausgeliehen zurück. Brokerage cant verkaufen, was sie nicht haben, so müssen Sie entweder kommen mit neuen Aktien zu leihen, oder youll haben zu decken. Dies wird als weggerufen bezeichnet. Es passiert nicht oft, aber ist möglich, wenn viele Investoren sind Leerverkäufe eine bestimmte Sicherheit. Weil Sie nicht besitzen die Aktie Youre Leerverkäufe (Sie geliehen und dann verkauft), müssen Sie zahlen die Kreditgeber der Aktie Dividenden oder Rechte während des Laufes des Darlehens erklärt. Wenn der Aktiensplit im Laufe der kurzen, youll verdanken zweimal die Anzahl der Aktien zu halben Preis. Wenn Sie mehr über die Grundlagen der Investition erfahren möchten, können Sie sich für unseren kostenlosen Investing Basics Newsletter oder für einen vertieften Einblick in Leerverkäufe theres unsere Short Selling Email Series.
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